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  • 指数、对数、导数的定义与关系

    calendar Apr 5, 2025 · 2 分钟阅读 · 量化投资 数学  ·
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    指数、对数、导数的定义与关系

    1. 指数函数

    • 定义：形如 ( y = a^x )（( a > 0 ) 且 ( a \neq 1 )），表示底数 ( a ) 的 ( x ) 次幂。
    • 特点：增长/衰减速度快，例如：
      • ( 2^3 = 8 )，( e^{1} \approx 2.718 )。

    2. 对数函数

    • 定义：指数函数的反函数，形如 ( y = \log_a x )，表示 ( a ) 的多少次幂等于 ( x )。
      • 公式关系：( a^y = x \Leftrightarrow y = \log_a x )。
    • 特点：增长缓慢，例如：
      • ( \log_2 8 = 3 )，( \ln e = 1 )。

    3. …


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  • 量化指标

    calendar Apr 1, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资 量化指标  ·
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    TradingView量化交易技术指标分类详解

    一、趋势跟踪类（Trend-Following Indicators）

    1. 移动平均线（Moving Averages）

    • 简单移动平均线（SMA）
      计算指定周期内的平均价格
      示例：SMA(20)表示20日均线
    • 指数移动平均线（EMA）
      近期价格权重更高
      应用：EMA(50)捕捉长期趋势转折
    • 加权移动平均线（WMA）
      按时间顺序加权计算

    2. 趋势动量指标

    • MACD指标
      组成：12日EMA（快线）+26日EMA（慢线）+9日EMA信号线
      信号规则：金叉/死叉
    • ADX指标
      衡量趋势强度（>25强趋势，<20震荡市）
      组合使用：+DI/-DI判断方向

    3. …


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  • 雪球场外交易

    calendar Apr 1, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资  ·
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    雪球场外交易（Snowball OTC）详解

    一、雪球产品的核心特点

    1. 收益结构

    • 固定票息：持有期间定期获得约定利息（如年化15%）。
    • 条件性赎回：
      • 敲出（自动终止）：若标的资产价格在观察日超过预设水平，产品提前终止，投资者获得本金+票息。
      • 敲入（风险触发）：若标的资产价格跌破预设阈值，投资者可能承担本金损失（如挂钩标的最终跌幅）。

    2. 常见类型

    • 保本型：敲入未触发时保本，触发后可能亏损。
    • 非保本型：即使未敲入，也可能因标的下跌亏损。

    二、雪球场外交易的运作机制

    1. 参与方

    • 投资者：主要为高净值个人、私募基金等合格投资者。
    • 交易商：券商、银行、衍生品做市商（如中金、中信等），负责设计产品并担任对手方。
    • 中介 …


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  • 国债逆回购

    calendar Apr 1, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资 国债  ·
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    国债与国债逆回购详解

    一、什么是国债？

    国债（Government Bond）是国家政府为筹集财政资金而发行的债券，是政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

    特点：

    • 安全性高：由国家信用背书，违约风险极低（除非国家破产）。
    • 流动性强：可在二级市场买卖，变现容易。
    • 收益稳定：利息固定，适合保守型投资者。

    示例：
    中国发行的“储蓄国债”或美国“10年期国债”均属于此类。

    二、什么是国债逆回购？

    国债逆回购是一种短期资金借贷行为，本质是投资者通过出借资金，以国债为抵押品，获取固定利息收益。

    参与方：

    • 资金借出方（逆回购方）：如普通投资者、金融机构，提供资金并收取利息。
    • 资金借入方（正回购方）：如银 …

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  • 量化与数学1

    calendar Mar 31, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资 数学  ·
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    量化中的高斯分布、方差、黄金分割与斐波那契数列关系

    1. 高斯分布与方差：统计建模的基石

    高斯分布（正态分布）

    • 定义：资产收益率分布的经典模型，参数为均值 ( \mu ) 和方差 ( \sigma^2 )。
    • 应用：
      • 期权定价（Black-Scholes模型）
      • 风险价值（VaR）计算
      • 统计套利的均值回归假设
    • 局限性：实际数据常呈现“肥尾”，需用复杂模型（如GARCH）修正。

    方差与标准差

    • 作用：
      • 量化波动性（方差 ( \sigma^2 ) 是高斯分布的关键参数）
      • 风险管理（止损设定）、组合优化（马科维茨模型）
    • 扩展工具：波动率通道（如布林带）、历史波动率分析。

    2. 黄金分割与斐波那契数列：技术分析的经验工具

    黄 …


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  • 财报里面的利润指标

    calendar Mar 31, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资 财报  ·
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    港股财报利润指标对比表（含非营业利润）

    指标名称 定义 计算公式 使用场景/意义 注意事项
    毛利润 企业销售商品或服务后，扣除直接成本（如原材料、人工）后的利润。 毛利润 = 营业收入 - 营业成本 反映企业核心业务的盈利能力，衡量产品或服务的毛利率。 未包含运营费用（如销售、管理费用），可能高估实际利润。 …


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  • 量化因子发现与选择方法

    calendar Mar 30, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资 因子  ·
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    量化交易中的因子发现与筛选方法

    一、因子发现方法

    1. 数据驱动挖掘

    • 统计方法：通过相关性分析、协整检验、Granger因果检验等，从历史数据中寻找与收益率显著相关的变量。
    • 机器学习：使用随机森林、LASSO回归、梯度提升树（如XGBoost）等算法自动提取有效特征。
    • 事件驱动：分析财报发布、政策变化、市场事件对价格的影响（如财报超预期因子）。

    2. 理论驱动构建

    • 行为金融学：基于投资者心理偏差设计因子（如过度反应因子、羊群效应因子）。
    • 风险溢价理论：捕捉风险溢价（如波动率风险溢价、流动性溢价）。
    • 套利定价理论（APT）：基于多因子模型（如Fama-French三因子、五因子模型）。

    二、 …


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  • 高频交易量化因子的选择

    calendar Mar 30, 2025 · 2 分钟阅读 · 量化投资 因子  ·
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    高频量化交易中的因子发现与策略类型

    一、高频量化因子的发现方法

    1. 数据来源

    • 订单簿数据
      • 买卖盘口价格、挂单量、撤单量、订单队列深度
    • 逐笔成交数据
      • 成交时间、价格、成交量、主动买卖方向
    • 市场微观结构数据
      • 隐含波动率、流动性指标（如买卖价差）、订单流不平衡（OFI）
    • 另类数据
      • 新闻舆情、Level 3行情、交易所高频情绪指标

    2. 因子挖掘技术

    • 统计方法
      • 自相关性分析：识别价格或订单流的短期惯性
      • 协整检验：发现跨市场/品种的短期均衡关系
      • 高频波动率分解：基于已实现波动率（Realized Volatility）
    • 机器学习
      • 时间序列模型：LSTM/Transformer捕捉订单流时序模式
      • 强化学 …


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  • 金融领域买方与卖方有什么区别

    calendar Mar 29, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资 因子  ·
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    买方（Buy Side）与卖方（Sell Side）的区别

    在金融领域，买方和卖方是两类完全不同的参与主体，其核心职能、盈利模式和角色定位存在显著差异。以下是详细对比：

    一、定义与核心职能

    维度 买方（Buy Side） 卖方（Sell Side）
    角色定位 资金管理方，通过投资获取收益。 金融服务提供方，通过销售金融产品或服务赚取佣金。
    典型机构 对冲基金、共同基金、养老基金、私募股 …

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  • 三因子模型和CAPM模型的区别

    calendar Mar 29, 2025 · 1 分钟阅读 · 量化投资 因子  ·
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    三因子模型（Fama-French）与CAPM模型的比较

    以下是三因子模型（Fama-French三因子模型）与CAPM（资本资产定价模型）的对比分析，涵盖理论基础、因子构成、应用场景及优缺点：

    一、核心理论对比

    维度 CAPM模型 三因子模型
    理论基础 单因子模型，仅考虑市场风险溢价（市场因子）。 多因子模型，扩展CAPM，引入市值因子（SMB）、账面市值比因子（HML）。 …

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